在股指期货交易中,基差风险是一个重要的概念,它可以帮助交易者判断期货走势,把握市场机会。
什么是基差风险?
基差风险是指股指期货价格与标的指数之间存在的价差。当期货价格高于指数价格时,称为正基差;当期货价格低于指数价格时,称为负基差。
基差风险如何影响期货走势?
基差风险反映了市场对未来指数表现的预期。正基差表明市场预计指数将上涨,而负基差表明市场预计指数将下跌。
判断期货走势的基差规则:
1. 正基差:
- 如果期货正基差,且基差不断扩大,表明市场预期指数将继续上涨。
- 此时,多头头寸(买入期货)获利,而空头头寸(卖出期货)亏损。
2. 负基差:
- 如果期货负基差,且基差不断扩大,表明市场预期指数将继续下跌。
- 此时,空头头寸获利,而多头头寸亏损。
3. 基差收窄:
- 如果期货基差迅速收窄,表明市场对指数走势的预期出现分歧。
- 此时,期货价格可能出现反转,但也要注意其他技术指标的配合。
4. 基差逆转:
- 如果正基差转为负基差,或者负基差转为正基差,表明市场预期发生了逆转。
- 此时,期货价格也可能出现相应反转。
注意事项:
- 基差风险仅是一个判断期货走势的指标,需要结合其他技术指标进行综合分析。
- 不要过分依赖基差风险,因为市场情绪和资金流向等因素也会影响期货走势。
- 交易期货存在风险,请务必做好风险管理。
举例说明:
假设某股指期货合约的基准指数为 1000 点:
- 如果期货价格为 1010 点,正基差为 10 点,且基差持续扩大,表明市场预计指数将上涨。
- 如果期货价格为 990 点,负基差为 10 点,且基差持续扩大,表明市场预计指数将下跌。
- 如果期货价格为 1000 点,基差为 0,但正基差突然收窄,表明市场对指数走势出现分歧。
通过关注基差风险并结合其他技术指标,交易者可以更好地判断股指期货走势,提高交易决策的准确性。