公司概况

成都燃气股份有限公司（证券代码：601536）是一家总部位于四川成都的国有控股上市公司，主要从事天然气业务。公司覆盖四川、重庆、广西、贵州等省（市），提供天然气供应、输配、销售、储运等一体化服务。

业绩强劲，分红丰厚

成都燃气近年的业绩表现亮眼。2022年，公司营收超1000亿元，同比增长17.6%；归母净利润超200亿元，同比增长16.3%。公司持续保持着较高的分红率，2022年度分红比例为30%。

增长潜力巨大，长期看好

成都燃气的发展具备以下优势：

• 区域优势：公司地处经济活跃的西南地区，有广阔的市场空间。
• 独占地位：公司在所覆盖区域内处于垄断或主导地位，拥有稳定的客户群。
• 多元化发展：公司除了核心天然气业务外，还拓展了城市燃气、环境保护、新能源等领域，增强了业务抗风险能力。
• 政府支持：作为国有企业，公司得到了政府的政策支持和扶持。

投资价值分析

估值合理，性价比高：成都燃气当前估值约为20倍市盈率，相比于同行业可比上市公司处于合理水平。

稳定增长，抗通胀性强：天然气作为一种清洁能源，需求稳定增长，不受经济周期影响较大。

分红丰厚，收益有保障：公司持续高分红的政策，为投资者提供了稳定的收益来源。

成长潜力大，长期看好：公司具备多元化发展、区域扩张等增长潜力，长期发展前景看好。

投资建议

综合考虑成都燃气的业绩、发展潜力和投资价值，建议长期看好该股。适合偏好稳健增长的投资者进行价值投资。

风险提示

• 天然气价格波动：天然气价格受供需关系影响而波动，可能会对公司的盈利能力产生影响。
• 竞争加剧：随着其他能源企业的进入，市场竞争可能加剧，给公司带来一定的压力。
• 政策风险：政府政策的变化，例如天然气价格管制或行业监管，可能会影响公司的发展。
• 宏观经济形势：宏观经济形势的变化，例如经济下行或通胀加剧，可能会对公司业绩造成一定影响。

免责声明：

所提供的信息仅供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，投资者应自行判断并承担投资风险。