在期货市场中，正套交易是一种常见的交易策略，利用不同合约或不同品种之间价格关系的差异，进行套利操作。正套组合是指同时买入和卖出两份或两份以上不同合约或不同品种的期货合约，以期获利。

正套组合的种类

正套组合主要分为以下几种类型：

1. 跨期正套

跨期正套是指同时买入和卖出同一品种但不同交割月份的期货合约。例如，可以买入沪铜2303合约，同时卖出沪铜2309合约。如果两个合约的价差在交易过程中缩小，则可以获利。

2. 跨品种正套

跨品种正套是指同时买入和卖出不同品种但相关性较高的期货合约。例如，可以买入原油期货，同时卖出燃油期货。由于原油和燃油之间存在内在联系，其价格通常呈现正相关关系。

3. 比价正套

比价正套是指同时买入和卖出不同交易所或不同品种但具有相似价格走势的期货合约。例如，可以买入芝加哥商品交易所（CME）的小麦期货，同时卖出大连商品交易所（DCE）的小麦期货。

4. 套利正套

套利正套是指利用期货合约和现货市场之间的价差进行套利操作。例如，当期货合约的价格高于现货价格时，可以买入期货合约，同时卖出现货。

正套组合的应用

正套交易在期货市场中有着广泛的应用，主要包括：

1. 套利

正套交易的主要目的是套利，通过捕捉不同合约或不同品种之间的价格差异获利。正套交易者通常会通过技术分析或基本面分析来判断价格走势，寻找适合套利的时机。

2. 风险对冲

正套交易也可以用于对冲风险。例如，如果持有现货商品，可以通过买入相应期货合约进行套期保值，以规避现货价格波动带来的风险。

3. 增值

正套交易也可以用于增值，通过利用期货合约的杠杆效应放大收益。正套交易者通常会选择相关性较高的合约或品种，以提高套利成功的概率。

正套组合的优缺点

优点：

• 风险较低：正套交易通常是无风险或低风险的，因为同时持有买入和卖出两个头寸。
• 收益稳定：正套交易的收益相对稳定，主要依赖于合约或品种之间的价差变化。
• 杠杆效应：期货合约的杠杆效应可以放大收益，提高资金利用率。

缺点：

• 收益有限：正套交易的收益通常较为有限，主要取决于价差的变化幅度。
• 交易手续费：正套交易需要同时买入和卖出两个头寸，因此需要支付双倍的交易手续费。
• 市场波动：正套交易可能会受到市场波动的影响，如果市场波动较大，可能会导致亏损。

期货正套组合是一种常见的交易策略，通过利用不同合约或不同品种之间的价格差异，进行套利操作。正套组合主要包括跨期正套、跨品种正套、比价正套和套利正套等类型。正套交易具有风险较低、收益稳定等优点，但也有收益有限、交易手续费高等缺点。投资者在进行正套交易时，需要充分了解其原理、优缺点和风险，并结合自身情况合理运用。