期货期权是金融市场中常见的衍生品，它赋予持有者在特定日期以特定价格买卖标的资产的权利。当期权平仓时，持有者需要计算自己的权益，以确定盈亏情况。将介绍期货期权执行价公式，并详细讲解如何计算期货期权平仓时的权益。

期货期权执行价公式

期货期权执行价公式如下：

执行价 = 标的资产价格 + (期权费 + 手续费) / 合约乘数

其中：

• 执行价：期权持有者可以在到期日以该价格买卖标的资产
• 标的资产价格：期权标的资产在平仓时的价格
• 期权费：期权持有者购买或出售期权时支付的费用
• 手续费：期权交易产生的交易费用
• 合约乘数：每个期权合约所代表的标的资产数量

期权平仓时的权益计算

期货期权平仓时的权益计算需要考虑以下因素：

• 期权类型：看涨期权或看跌期权
• 期权方向：买入或卖出
• 平仓方式：行权、对冲或到期失效

看涨期权

• 买入看涨期权：

权益 = (标的资产价格 - 执行价) 合约乘数 - 期权费 - 手续费

• 卖出看涨期权：

权益 = 期权费 + 手续费

看跌期权

• 买入看跌期权：

权益 = (执行价 - 标的资产价格) 合约乘数 - 期权费 - 手续费

• 卖出看跌期权：

权益 = 期权费 + 手续费

示例

假设某投资者买入了一份标的资产价格为 100 元的看涨期权，执行价为 105 元，期权费为 5 元，手续费为 1 元。合约乘数为 100。

平仓方式 1：行权

如果标的资产价格上涨至 110 元，投资者行权买入标的资产。

权益 = (110 - 105) 100 - 5 - 1 = 499 元

平仓方式 2：对冲

如果标的资产价格下跌至 95 元，投资者可以通过卖出相同数量的看跌期权来对冲风险。

权益 = 5 + 1 = 6 元

平仓方式 3：到期失效

如果标的资产价格在执行价以下，看涨期权到期失效。

权益 = -5 - 1 = -6 元

期货期权执行价公式和权益计算公式是期权交易中必不可少的工具。通过理解这些公式，投资者可以准确计算自己的盈亏情况，并做出明智的交易决策。需要注意的是，期权交易存在一定风险，投资者在参与交易前应充分了解相关知识和风险。