定义与作用

期货杠杆是指在进行期货交易时，利用由期货公司提供的资金放大效应，用少量资金进行更大规模的交易。通过杠杆的作用，投资者可以放大收益，但同时也面临着更高的风险。

实例应用

1. 放大收益

小明手上有10万元资金，看涨某品种期货。现货价格为100元/吨，一手合约规模为10吨。如果小明使用10倍杠杆，则可以用1万元保证金进行10手合约的交易。若合约价格上涨至110元/吨，则小明可获得10万元的利润，收益率高达100%。

2. 降低风险

小红同样手上有10万元资金，看空某品种期货。如果她直接卖出10手合约，则需要缴纳全额保证金10万元。如果市场出现反向行情，导致合约价格下跌，小红将面临10万元的亏损。若小红使用5倍杠杆，则只需缴纳2万元保证金。这样一来，即使合约价格下跌20%，小红也只需损失2万元，亏损率降低为20%。

风险与注意事项

尽管杠杆可以放大收益，但也要注意其带来的风险。

1. 放大亏损

与放大收益相反，杠杆也会放大亏损。如果市场行情不符合预期，投资者可能会遭受巨额损失。如上例中，小明使用10倍杠杆交易，若合约价格下跌至90元/吨，他将亏损10万元，亏损率为100%。

2. 强制平仓

当保证金比例低于期货公司规定的最低比例时，期货公司将强制平仓。这意味着投资者将被强行清仓，无法继续持有合约。如果市场行情继续对自己有利，则投资者将错失盈利机会；如果市场行情对自己不利，则将面临更大的损失。

3. 避免过度杠杆

使用杠杆必须适度，不可过度贪心。杠杆越大，风险也越大。一般来说，选择2-5倍杠杆比较适宜。超过10倍杠杆，风险极高，不建议使用。

使用杠杆的策略

1. 顺势而为

期货杠杆交易适合顺势而为的交易者。当市场趋势明显时，使用杠杆可以放大收益。切记不要逆势操作，否则容易遭遇大幅亏损。

2. 控制仓位

控制仓位是杠杆交易的关键。投资者应根据自身资金情况和风险承受能力合理分配仓位，不可满仓操作。仓位过重，容易导致强制平仓。

3. 及时止损

设置止损位是保护资金安全的有效手段。在建仓时，应预先设定止损点，一旦市场行情不符合预期，及时止损离场，避免更大损失。

4. 合理平仓

当市场行情接近目标价位或遇到较大风险时，应及时平仓落袋为安。切记不可贪心，否则容易功亏一篑。