恒指期货是一种以恒生指数为标的物的期货合约,它允许交易者对恒生指数的未来价格进行投机或对冲。
恒指期货的主要交易所包括:
- 香港交易所(HKEX)
- 芝加哥商品交易所(CME)
- 新加坡交易所(SGX)
- 上海期货交易所(SHFE)
恒指期货在上海期货交易所的交易
上海期货交易所(SHFE)于2012年推出恒指期货合约,合约代码为 HHI。HHI合约的标的物是恒生中国企业指数(HSCEI),该指数涵盖了在香港上市的中国内地企业的股票。
HHI合约具有以下特点:
- 合约乘数:100港元
- 合约单位:1手
- 最小变动价位:1点(1港元)
- 交易时间:9:00-11:30,13:00-15:00(北京时间)
恒指期货的交易者类型
恒指期货吸引了各种类型的交易者,包括:
- 对冲基金:利用恒指期货对冲股票投资风险。
- 机构投资者:使用恒指期货进行资产配置和风险管理。
- 散户交易者:投机恒生指数的未来价格走势。
恒指期货的交易策略
交易恒指期货需要一定的策略和风险管理方法。常见的策略包括:
- 趋势交易:通过识别趋势并顺势交易来获利。
- 反转交易:在趋势结束时进行交易,以捕捉逆势反转。
- 价差交易:利用不同到期日的恒指期货合约之间的价差进行套利。
- 套期保值:通过在恒指期货市场建立相反头寸来对冲股票投资风险。
风险管理
恒指期货交易涉及重大风险,包括:
- 价格波动风险:恒生指数的价格可能剧烈波动,导致交易者亏损。
- 杠杆风险:恒指期货通常使用杠杆交易,这会导致潜在的利润和亏损放大。
- 流动性风险:在市场波动时期,恒指期货市场的流动性可能会降低,使交易者难以平仓。
在交易恒指期货之前,交易者需要制定严格的风险管理策略,包括止损单和仓位管理。