期货和远期是金融衍生品，它们允许人们在未来以预定的价格买卖资产。虽然它们有着相似的目的，但它们在结构和特征上存在着一些重要的区别。将全面阐述期货与远期的区别，帮助你深入了解这两种衍生品的关键差异。

1. 交易所交易 vs. 场外交易

• 期货：在标准化的交易所上交易，受监管机构的监督。所有交易都通过集中式清算所进行。
• 远期：在场外交易市场（OTC）上交易，不受交易所监管。合约条件由交易双方协商确定。

2. 标准化 vs. 定制化

• 期货：具有标准化的合约条款，包括基础资产、交割日期和合约规模。
• 远期：合约条款是定制化的，可以根据交易双方的特定需求进行调整。

3. 交割与结算

• 期货：在合约到期时以实物资产交割。交割过程由清算所监督。
• 远期：在合约到期时以现金结算。这意味着交易双方将根据资产的市价结算差价，而无需进行实物交割。

4. 风险与责任

• 期货：由于清算所的介入，期货交易的违约风险较低。交易双方对自己的交易承担责任。
• 远期：由于没有集中式清算所，远期交易的违约风险较高。交易双方对对方履行合同的责任负有责任。

5. 费用与流动性

• 期货：由于标准化和交易所交易，期货交易通常具有较低的费用和更高的流动性。
• 远期：由于定制化和场外交易，远期交易的费用往往较高，流动性较低。

期货和远期都是金融衍生品，但它们在结构和特征上存在着一些重要的区别。期货在交易所交易，具有标准化的合约条款，并以实物资产交割。远期在场外交易，合约条款是定制化的，并以现金结算。期货交易的违约风险较低，费用较低，流动性较高。而远期交易的违约风险较高，费用较高，流动性较低。在选择衍生品时，重要的是要考虑这些区别并根据你的特定需求做出明智的决定。