什么是期货正套？

期货正套是一种套期保值策略，涉及同时买入一份远期合约和卖出一份近月合约。正套的目的是锁定两种合约之间的价差，从而降低价格波动的风险。

121 正套的运作原理

121 正套是一种特定类型的正套，涉及买入两份近月合约和卖出一份远月合约。该策略的名称源自其合约比例：两份近月合约（1）和一份远月合约（1）。

例如，假设小麦期货的近月合约价格为每蒲式耳 10 美元，远月合约价格为每蒲式耳 10.5 美元。投资者可以买入两份近月合约（20 美元）和卖出一份远月合约（10.5 美元），从而建立 121 正套。

121 正套的优势

121 正套提供以下优势：

• 低风险：正套策略通过锁定价差来降低价格波动的风险。
• 稳健收益：正套通常产生稳定的收益，因为价差往往随着时间的推移而收窄。
• 对冲通胀：期货合约与通胀挂钩，因此正套可以作为对冲通胀的工具。
• 流动性高：期货市场流动性高，使投资者能够轻松建立和退出正套头寸。

121 正套的风险

尽管 121 正套是一种低风险策略，但仍存在一些潜在风险：

• 价差扩大：如果价差扩大，投资者可能会遭受损失。
• 交易成本：建立和退出正套头寸会产生交易成本。
• 波动性：期货市场可能会出现剧烈波动，这可能会影响正套的收益。

121 正套是一种低风险、稳健获利的投资策略，适合寻求稳定收益和降低价格波动风险的投资者。在建立 121 正套头寸之前，投资者应仔细考虑潜在风险并咨询财务专业人士。