什么是期货停板？

期货市场中，当期货价格涨跌幅度超过规定的最大涨跌限制时，市场会触发停板机制，暂停交易一定时间。这是一种市场保护措施，旨在防止过度投机和价格操纵。

连续停板交易

在极端市场条件下，期货可能连续触发停板，导致交易中断。连续停板交易是指期货连续多个交易日触发停板，且停板结束后未能恢复正常交易。

停板期间的结算价

在停板期间，期货市场不会产生新的交易价格。停板结束后，期货合约的结算价将按照停板前的最后一个交易价格确定。

停板后按结算价结算的影响

停板按结算价结算会对期货投资者产生以下影响：

• 持有多头头寸的投资者：如果期货价格在停板期间继续上涨，投资者将无法享受止盈，结算价会低于市场价格。
• 持有空头头寸的投资者：如果期货价格在停板期间继续下跌，投资者将无法止损，结算价会高于市场价格。

例子：

假设某期货合约在停板前最后一个交易价格为100元。在连续停板3个交易日后，期货市场重新开盘。如果开盘后期货价格为105元，则停板期间结算价仍然为100元。

需注意的事项：

• 连续停板交易较为罕见，但并非不可能发生。投资者应做好准备，了解这种情况下结算价的确定方式。
• 在连续停板交易期间，投资者无法进行任何交易，只能等待市场重新开盘。
• 结算价的不确定性可能会增加期货市场的风险。投资者在进行期货交易时应谨慎考虑。

在期货连续停板交易的情况下，结算价将按照停板前的最后一个交易价格确定。这种结算方式可能会对期货投资者带来有利或不利的风险敞口，投资者应充分了解结算规则并做好相应准备。