伦敦银和白银期货都是基于白银这一大宗商品的金融合约。它们为投资者提供在不拥有实物白银的情况下,参与白银市场的机会。这两种合约之间存在一些关键区别,投资者在交易之前必须了解这些区别。
交割基础
伦敦银
- 交割单位:1000盎司
- 品质:伦敦银(LBMA)认可的 99.9% 纯度银
白银期货
- 交割单位:5000盎司
- 品质:期货合约中规定的合格交割品牌或 COMEX 指定的合格品牌
交易所和合约规格
伦敦银
- 交易所:伦敦金属交易所(LME)
- 合约大小:1000盎司
- 交易单位:每盎司
白银期货
- 交易所:芝加哥商品交易所(CME)
- 合约大小:5000盎司
- 交易单位:每盎司
结算和交割
伦敦银
- 结算:现金结算,不进行实物交割
- 交割:仅在特殊情况下进行实物交割,例如市场异常
白银期货
- 结算:可现金结算或实物交割
- 交割:在合约到期时,持仓者可以选择实物交割或现金结算
价格波动和流动性
伦敦银和白银期货的价格通常高度相关,但由于合约规格和交易所不同,可能会出现一些差异。一般来说,由于较小的合约规模和更高的流动性,伦敦银比白银期货价格波动更大。
适用性
伦敦银
- 适用于寻求短期价格波动敞口的交易者
- 交易成本较低
- 对市场动态高度敏感
白银期货
- 适用于寻求对冲风险或进行长期投资的交易者
- 交易成本通常高于伦敦银
- 流动性较高,适用于大规模交易
伦敦银和白银期货是参与白银市场的重要工具。在决定交易哪种合约之前,投资者需要考虑其个别需求和风险承受能力。伦敦银适合寻求短期价格波动的交易者,而白银期货则适合寻求对冲风险或进行长期投资的交易者。