恒指期货是一种追踪香港恒生指数（恒指）表现的金融衍生品合约。它允许投资者通过预测恒指未来走势来进行投机或对冲风险。本交易日记旨在提供恒指期货交易规则的全面指南，帮助交易者了解该合约的运作方式并制定有效的交易策略。

合约规格

• 合约单位： 10 恒生指数点
• 到期月份： 每月第三个星期三
• 到期日： 到期月份的倒数第二个交易日
• 交易单位： 1 手（100 份合约）
• 最小价格变动： 1 点（10 恒生指数点）
• 保证金比例： 10%（具体要求因经纪商而异）

交易时间

• 香港时间： 上午 9:00 至下午 4:15（星期一至五）
• 新加坡时间： 上午 8:00 至下午 3:15（星期一至五）

交易类型

恒指期货交易主要分为两种类型：

• 多头头寸： 预测恒指将上涨，买入期货合约。
• 空头头寸： 预测恒指将下跌，卖出期货合约。

交易规则

• 保证金要求： 交易者必须在交易账户中维持最低保证金要求。
• 止损单： 交易者可以设置止损单，在价格达到特定水平时自动平仓，以限制损失。
• 止盈单： 交易者可以设置止盈单，在价格达到特定水平时自动平仓，以锁定利润。
• 隔夜持仓： 交易者可以在到期日之前隔夜持仓，但需支付隔夜利息。
• 交割： 期货合约在到期日结算，届时多头头寸持有人必须买入标的指数，而空头头寸持有人必须卖出标的指数。

交易策略

• 趋势交易： 顺应恒指的长期趋势进行交易。
• 反趋势交易： 在恒指出现趋势反转迹象时进行交易。
• 区间交易： 在恒指波动于一定区间内时进行交易。
• 套利交易： 同时买入和卖出不同到期月份的期货合约，以利用价差。
• 套期保值： 投资组合中的股票持有人使用期货合约来对冲恒指下跌的风险。

风险管理

恒指期货交易涉及风险，因此有效的风险管理至关重要。交易者应考虑以下因素：

• 市场波动： 恒指可能出现剧烈波动，导致潜在的损失。
• 保证金要求： 保证金要求可能很高，这会增加交易的财务风险。
• 隔夜风险： 隔夜持仓会产生隔夜利息费用，这会侵蚀利润。
• 流动性： 恒指期货合约具有高流动性，但流动性可能会在市场波动期间下降。

了解恒指期货交易规则对于成功进行交易至关重要。交易者必须熟悉合约规格、交易时间、交易类型、交易规则和风险管理措施。通过仔细研究和制定合理的交易策略，交易者可以利用恒指期货合约的潜在收益，同时管理好风险。