什么是股指期货?
股指期货是一种以股价指数为标的物的金融衍生品。它允许交易者对未来某一时间点股市走势进行预期和风险对冲。
交易规则
1. 合约规格:
- 每手合约为一定数量的股价指数点。
- 每只合约都有特定的到期日,到期后将强制平仓。
- 合约的交易单位为一手。
2. 交易时间:
- 每个交易所都有特定的交易时间。
- 通常在白天工作时间进行交易。
3. 报价单位:
- 报价单位为1点,每点代表一定金额。
- 例如,恒指期货的每点价值为50港元。
4. 交易方式:
- 双向交易:可以买入(做多)或卖出(做空)期货合约。
- 对冲机制:期货合约可以用于对冲股票投资组合的头寸风险。
5. 初始保证金:
- 在开仓时需要支付一定比例的保证金。
- 保证金充当交易者履约的抵押品。
6. 强制平仓:
- 当交易者的可用保证金低于最低保证金要求时,将强制平仓。
- 交易者可能因此遭受亏损。
交易流程
- 开户:在券商处开立期货账户。
- 入金:向账户充值保证金。
- 下单:指定交易方向、合约数量和价格。
- 成交:交易指令与其他指令匹配成交。
- 结算:每笔交易的盈亏将实时结算到账户中。
- 平仓:在合约到期前或达到交易目标时平仓。
风险提示
- 杠杆风险:期货交易具有杠杆效应,可能会放大交易者的收益和损失。
- 市场风险:股指期货价格波动较大,可能导致重大亏损。
- 政策风险:政策变动可能会影响股市走势,进而影响期货合约的价值。
- 流动性风险:在某些情况下,市场流动性可能不足,导致难以平仓。
图解规则
交易界面:
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[图片:交易界面示意图]
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价格柱状图:显示当前合约的价格变化。
- 买卖单:显示市场上正在挂出的买卖单。
- 委托单:显示交易者的未成交委托单。
交易指令:
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[图片:交易指令示意图]
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交易方向:买入(做多)或卖出(做空)。
- 合约数量:每笔交易的合约手数。
- 价格:希望成交的价格。
- 止损止盈:预先设定止损或止盈水平。
盈亏计算:
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[图片:盈亏计算示意图]
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浮动盈亏:当前未平仓合约的盈亏。
- 已实现盈亏:已平仓合约的盈亏。
- 保证金:账户中用于抵押的资金。
- 可用保证金:可用于开新仓位的保证金。
股指期货交易可以提供对冲风险和潜在收益的机会,但同时伴随着风险。交易者在参与之前,应充分了解交易规则、风险提示和自己的投资能力。